多年来，银行一直把稳定币视为威胁。现在，其中一部分正准备建设自己的区块链基础设施。
2026 年 8 月 25 日，美国 39 个州级银行业协会宣布成立 BankChain Alliance。这项由银行业主导的计划，旨在建设一个供银行共同使用的区块链网络，支持代币化存款、稳定币、可编程支付和自动结算。
它并非又一个短期试点，而是传统银行应对链上货币的一次战略转向。
BankChain Alliance 是什么？
BankChain 是由美国各州银行业协会组成的联盟，尤其希望帮助地区性银行和社区银行接入共享的区块链基础设施。
银行不必各自从零开发网络，而可以通过同一套系统使用：
- 代币化银行存款；
- 稳定币；
- 可编程支付；
- 自动结算；
- 与其他金融网络的互操作能力。
项目目标是在 2027 年上线，但技术供应商尚未确定，架构设计也仍在进行。
银行真正争夺的是数字货币入口
关键并不只是采用哪条区块链，而是谁控制数字货币的基础设施。
USDC、USDT 等稳定币可以绕开传统银行营业时间和部分支付系统转移美元价值。如果个人和企业把大量存款换成稳定币，银行可能失去支持放贷的低成本存款基础。
BankChain 提供了另一条路径：银行不再把链上支付完全交给加密公司，而是自行建设代币化基础设施。未来的竞争可能发生在稳定币发行方、代币化银行存款和银行发行的稳定币之间，而不是“区块链对抗银行”。
为什么共享网络对中小银行很重要
大型银行有能力投入巨资建设专有支付系统，中小银行则很难承担同样的成本。共享网络可以让大量机构直接使用区块链轨道，而不必分别开发。
否则，稳定币普及可能让全国性银行、金融科技平台、加密公司和全球支付网络进一步集中优势。BankChain 的防御性目标很明确：技术升级不应把存款和信贷业务从受监管的社区银行体系中抽走。
稳定币与代币化存款并不相同
稳定币通常是以储备资产为支持发行的代币；代币化存款则代表客户对商业银行存款的债权。
两者都能在区块链上转移，但法律结构和风险并不一样。银行存款受既有银行监管约束，并可能适用存款保险；稳定币则取决于发行人、储备结构、赎回机制和相关法规。
BankChain 看起来会同时支持两种模式。银行未来未必需要二选一，而可能让稳定币与代币化存款并行。
链上金融正在成为主流基础设施
BankChain 并非孤立事件。Revolut 正推出 EURR，Visa 在扩展稳定币服务，大型金融机构在测试代币化存款，资产管理公司也在把传统产品搬上区块链。
共同趋势是：区块链正在从一套独立金融体系，转变为现有金融体系的底层设施。下一轮稳定币竞争可能不再只属于 Tether 和 Circle，银行也可能成为发行方和网络运营者。
尚未解决的问题
BankChain 仍处早期阶段。市场还不知道它会采用何种架构、网络是公开还是许可制、支持哪些稳定币、治理和跨网络互操作如何实现，以及哪些银行会率先参与。
碎片化同样值得警惕。如果每个银行集团都建设自己的链，数字货币可能重新制造区块链原本希望消除的孤岛。监管对稳定币和代币化存款的不同处理，也会影响银行最终选择哪种模式。
接下来关注什么
最重要的节点包括技术合作方、首批参与银行、是否发行共享稳定币、能否连接公链、代币化存款的监管待遇，以及大型银行同类项目带来的竞争。
BankChain 并不意味着银行突然全面拥抱加密货币。它意味着银行越来越相信，链上货币已经重要到不能把基础设施完全留给加密公司。
常见问题
BankChain Alliance 是什么？
它是由美国 39 个州级银行业协会发起、旨在为金融机构建设共享区块链基础设施的联盟。
BankChain 会发行稳定币吗？
联盟表示网络可以支持稳定币，但尚未宣布具体的 BankChain 稳定币。
BankChain 何时上线？
项目目标是 2027 年，但技术供应商和详细架构仍在选择之中。